Fed Meluncurkan Tinjauan Kemungkinan Mata Uang Digital Bank Sentral

WASHINGTON — Federal Reserve pada hari Kamis meluncurkan tinjauan tentang potensi manfaat dan risiko penerbitan mata uang digital AS, ketika bank sentral di seluruh dunia bereksperimen dengan potensi bentuk uang baru untuk mengimbangi inovasi pembayaran sektor swasta.

Pejabat Fed telah terbagi dalam masalah ini, sehingga tidak mungkin mereka akan segera memutuskan apakah akan membuat dolar digital. Tidak seperti cryptocurrency swasta seperti bitcoin, versi Fed akan dikeluarkan oleh dan didukung oleh bank sentral AS, entitas pemerintah, seperti juga uang kertas dan koin dolar AS. Federal Reserve sedang mencoba mencari cara untuk menjaga agar uang tunai tetap relevan di dunia tanpa uang tunai. Ini mempertimbangkan untuk mendigitalkan dolar AS, memberi orang uang yang dapat mereka akses di ponsel mereka dan melewati pembayaran elektronik yang bisa lambat dan mahal untuk bisnis. Ilustrasi: Jacob Reynolds/WSJ

Bank sentral menggambarkan makalah diskusi yang telah lama ditunggu-tunggu pada hari Kamis sebagai langkah pertama dalam perdebatan apakah dan bagaimana dolar digital AS dapat meningkatkan sistem pembayaran domestik yang aman dan efektif. Makalah ini tidak mendukung hasil kebijakan apa pun, dan The Fed mengatakan rilis laporan tersebut tidak dimaksudkan untuk menandakan keputusan yang akan segera terjadi.

“Kami berharap dapat terlibat dengan publik, perwakilan terpilih, dan berbagai pemangku kepentingan saat kami memeriksa sisi positif dan negatif dari mata uang digital bank sentral di Amerika Serikat,” Ketua Federal Reserve

Jerome Powell

kata dalam sebuah pernyataan.

The Fed akan mengumpulkan komentar atas laporan tersebut selama 120 hari. The Fed mengatakan akan bergerak untuk mengadopsi penawaran semacam itu hanya dengan dukungan dari para pemimpin terpilih negara itu.

Para pendukung mengatakan dolar digital Fed dapat mempercepat dan lebih murah untuk memindahkan uang di sekitar sistem keuangan, membawa ke dalamnya orang-orang yang kekurangan rekening bank dan menyediakan cara yang efisien bagi pemerintah untuk mendistribusikan bantuan keuangan.

Pertimbangan motivasi lainnya: mengikuti yurisdiksi utama lainnya mempertimbangkan mata uang digital untuk pembayaran domestik dan internasional, Gubernur Fed

Lael Brainard

mengatakan dalam sambutannya di depan Asosiasi Nasional Ekonomi Bisnis pada bulan September.

“Sangat sulit bagi saya untuk membayangkan bahwa AS, mengingat status dolar sebagai mata uang yang dominan dalam pembayaran internasional, tidak akan datang ke meja dalam keadaan itu dengan penawaran serupa,” katanya.

Namun, Tuan Powell telah mengindikasikan bahwa dia melihat alasan untuk berhati-hati. Dia mengatakan tahun lalu bahwa lebih penting untuk mendapatkan dolar digital dengan benar daripada menjadi yang pertama ke pasar, sebagian karena peran global kritis dolar. Berbicara di KTT Dewan CEO The Wall Street Journal, menteri keuangan AS mengatakan dia tidak percaya ada kerangka peraturan yang memadai untuk cryptocurrency, tetapi Federal Reserve dengan hati-hati mempertimbangkan mata uang digital.

Dia dan pejabat Fed lainnya mengatakan penelitian Fed masih awal dan eksplorasi. Dia mengatakan pada konferensi pers 22 September bahwa mereka hanya akan mempertimbangkan untuk mengeluarkan apa yang disebut mata uang digital bank sentral—atau CBDC—jika mereka yakin ada “manfaat yang jelas dan nyata yang melebihi biaya dan risiko apa pun.”

Mr Powell telah menunjuk tantangan lain, mencatat banyak orang Amerika secara aktif menggunakan dan lebih suka uang tunai. Dia juga mengatakan ada masalah privasi yang perlu ditangani, karena sistem CBDC Fed secara teori akan memungkinkan bank sentral untuk melihat apa yang dilakukan setiap pengguna dengan mata uang tersebut.

Pejabat lain telah menyuarakan lebih banyak skeptisisme tentang perlunya mata uang digital Fed. mantan gubernur

Pertengkaran Randal,

yang meninggalkan Fed bulan lalu, mengatakan musim panas lalu bahwa dolar AS sudah “sangat digital” dan menyatakan keraguan bahwa CBDC Fed akan membantu menarik orang tanpa rekening bank ke dalam sistem keuangan atau menurunkan biaya transaksi keuangan, tujuan yang dapat dicapai melalui cara lain, katanya.

Sebuah laporan Fed Philadelphia memperingatkan bahwa bank sentral AS CBDC dapat mengacaukan sistem keuangan dalam krisis jika orang menarik uang mereka keluar dari bank, reksa dana, saham, dan investasi lainnya dan memasukkan dana tersebut ke dalam mata uang ultrasafe Fed.

Beberapa bank—menghadapi prospek persaingan dari Fed untuk deposito—telah mengisyaratkan bahwa mereka tidak percaya bank sentral memiliki otoritas hukum untuk menerbitkan mata uang digital tanpa izin dari Kongres.

Secara teori, dolar digital Fed dapat digunakan bersama uang kertas tradisional, tetapi banyak detail tentang bagaimana tepatnya orang akan mengakses dolar digital, dan bagaimana mereka akan masuk ke dalam sistem keuangan, tidak jelas.

Misalnya, The Fed harus memutuskan apakah konsumen akan mengakses dolar digital mereka dengan rekening di bank sentral atau melalui pemberi pinjaman komersial yang ada.

Beberapa pendukung mengatakan CBDC dapat membantu meningkatkan efektivitas kebijakan moneter dengan mengizinkan bank sentral untuk mengubah suku bunga secara langsung pada rekening yang memegang CBDC. Ini dapat memungkinkan bank sentral untuk melewati pasar keuangan yang sering berubah-ubah dan membawa kebijakan moneter tepat ke tingkat ritel.


Pendaftaran Buletin

Ekonomi Waktu Nyata

Berita, analisis, dan data ekonomi terbaru yang dikuratori setiap hari kerja oleh Jeffrey Sparshott dari WSJ.


Surat kabar The Fed muncul ketika bank sentral di seluruh dunia bersaing dengan munculnya banyak alternatif elektronik pribadi untuk uang tradisional dan mempertimbangkan untuk membuat versi mereka sendiri. Penawaran pribadi mata uang digital sangat fluktuatif, dan dalam banyak kasus telah dikaitkan dengan kegiatan kriminal. Mereka juga sejauh ini gagal diadopsi secara luas untuk transaksi sehari-hari, seperti untuk membeli bahan makanan atau tiket bioskop.

China menciptakan mata uang digitalnya sendiri yang dikeluarkan pemerintah awal tahun ini dan baru-baru ini melarang transaksi menggunakan mata uang kripto yang dikeluarkan oleh otoritas nonmoneter, dengan menyebut bitcoin, ether, dan tether sebagai contohnya. El Salvador, sementara itu, menjadi negara pertama di dunia yang mengadopsi bitcoin sebagai mata uang nasional selain dolar AS.

Pemerintahan Biden sedang dalam tahap awal mempertimbangkan cara untuk memberlakukan peraturan seperti bank pada perusahaan cryptocurrency yang mengeluarkan stablecoin—mata uang digital yang dipatok ke mata uang nasional seperti dolar AS—yang dikhawatirkan beberapa pejabat dapat memicu kepanikan keuangan dan perlu lebih ketat. diatur.

Powell mengatakan dalam kesaksian kongres awal bulan ini bahwa dolar digital AS dapat bersaing dengan stablecoin yang diterbitkan secara pribadi.

sumber